ABD Bankaları: Yavaşlayan Ekonomi İşareti Bayrak Riskleri

ABD bankaları, yavaşlayan ekonomiye dair kaygı verici bayrak risklerine işaret ediyor. Ekonomik durumun belirleyicilerini ve potansiyel etkilerini bu blog yazısında keşfedin.

Ancak, ABD tüketicileri kredi kartları ve ofis ticari gayrimenkul gibi alanlarda biriken harcamalar ve kayıpları geri çeken riskleri de uyardı.

Yatırımcılar, JPMorgan Chase (NYSE: JPM), Wells Fargo (NYSE: WFC) ve Citigroup’un (NYSE: C) sonuçlarına yönelik ilk coşkularını bir kenara bıraktılar, bir şeylerin bir süre alacağı kadar iyi oldu.

Citigroup CEO’su Jane Fraser, “Çok sıradışı bir ortamdayız – daha yüksek enflasyon, bu oran seviyeleri ve güçlü bir işgücü piyasası.” Dedi. Ancak, “Burada ABD tüketicisinin sağlığı konusunda aşırı endişe duymamız gerektiğini sanmıyorum.”

JPMorgan Chase ve Wells Fargo, net faiz gelirinde keskin artışlar bildirdiler, bu da bankaların kredilerden kazandığı ve mevduattan ödenen, karları artıran farkı ölçtü.

Ancak Citigroup için, ticaret işindeki zayıflık faiz gelirindeki kazanımları gölgede bıraktı. Bu, diğer bankaların Goldman Sachs (NYSE: GS) ve Morgan Stanley (NYSE: MS) gibi Wall Street işletmelerine daha fazla bağlı oldukları bir rüzgar.

Ayrı olarak, dünyanın en büyük varlık yöneticisi olan BlackRock (NYSE: BLK), ikinci çeyrek kar tahminlerini elden geçti, ancak para girişlerinde yavaşlama gösterdi.

ABD Gözcü Bankası State Street Corp (NYSE: STT) faiz geliri yıllık% 18 arttıktan sonra ikinci çeyrek için kâr tahminlerini yense de, daha düşük ortalama faizli yatak dışı depozito bakiyeleri nedeniyle üç ayda bir% 10 düştü .

State Street, daha düşük depozito seviyeleri tarafından yönlendirilen kazanç çağrısında sıralı olarak net faiz gelirinde% 12-18 oranında bir düşüş konusunda uyardı. Tüketiciler daha yüksek verim arayışında para hareket ettirdikçe büyük bankalardaki mevduat düşüyor.

State Street hisseleri%12 azalırken, JPM hisseleri%0.6 arttı. Wells hisseleri%0.3 azalırken, Citi%4 düştü ve Blackrock%1.5 düştü.

Zacks Investment Management’ın müşteri portföy yöneticisi Brian Mulberry, “Faiz oranları artarsa, kredi talebi kötüleşmeye devam edebilir” dedi.

Banka sonuçları ABD ekonomisinin sağlığına ilişkin en son bilgileri sunmaktadır. Yatırımcılar, ABD Federal Rezervi tarafından enflasyonla mücadele etmek için agresif bir oran artış kampanyasının ekonomiyi durgunluk haline getireceğinden, ancak görünümün oldukça belirsiz kalmasından endişe ediyorlar.

JPMorgan genel müdürü Jamie Dimon, “ABD ekonomisi esnek olmaya devam ediyor.” Dedi. Ancak tüketicilerin “nakit tamponlarını yavaşça kullandıklarını” da sözlerine ekledi.

Tüketici Endişeleri

Bazı banka yöneticileri, ekonominin kilit itici güçleri olan ABD’li tüketicilerin hala sağlıklı finansmana sahip olduğunu, ancak harcamaların yavaşladığını ve bazı tüketici borçlarında mütevazı bir bozulma olduğunu söyledi.

Federal Rezerv’den haftalık veriler tüketici borçlarının yavaşladığını göstermiştir. Banka kredi kartı kredileri, iki yıllık güçlü artışlardan sonra Ekim 2022’de büyüme oranı zirvesini gördü ve o zamandan beri denetlendi. Tüketici kredilerinin ana sürüklenmesi otomatik kredilerdir. Yıllık büyüme 2022’nin başlarında orada zirve yaptı ve Nisan ayında negatif oldu.

Wells Fargo, bir bankanın yazdığı ve iyileşmeyi beklemediği borçların, mütevazı bir şekilde kötüleşmeye devam ettiği tüketici suçlamalarının olduğunu söyledi. Citi, kredi kartlarındaki ve diğer perakende hatlarındaki suçluluk oranlarının yıl sonuna kadar “normal seviyelere” ulaşması beklendiğini işaretledi.

Wells CEO’su Charlie Scharf, ekonomi için senaryoların önümüzdeki birkaç çeyrekte daralması gerektiğini söyledi. Şimdilik, ekonomi beklenenden daha iyi performans gösteriyor, ancak muhtemelen yavaşlamaya devam edecek.

Blackrock’un genel müdürü Larry Fink, CNBC ile yaptığı röportajda ekonomik ortamın zorlu kalmasını beklediğini söyledi. “Enflasyon piyasanın varsaydığından daha yapışkan olacak,” dedi ve ekledi, bunun yaklaşık% 2 ve% 4’ü sıçrayacağını da sözlerine ekledi.

Bu arada, depozito seviyeleri bir yıldan fazla bir süredir büyük bankalar için düştü ve yıllık büyüme oranı geçen Ekim ayında negatif döndü ve Nisan ayında en dik düşüş olan% 6’ya ulaştı.

JPMorgan, mevduatta mütevazı bir düşüş eğilimini beklediğini söyledi.

Önümüzdeki Riskler

Son çeyreklerde kazançların sürüklenmesi olan yatırım bankacılığı ve ticaret işletmeleri bunu tekrar yaptı. Bazı yöneticiler, bu işletmelerin bazı bölümlerinde erken iyileşme belirtileri gördüklerini, ancak buna bir dönüm noktası olarak adlandırıldıklarını umuyorlardı.

JPMorgan’ın Barnumu, bankanın ticaret ve yatırım bankacılığında “yeşil sürgünler” gördüğünü, ancak bir trend çağırmak için çok erken olduğunu söyledi.

Hem JPMorgan hem de Wells Fargo, ticari gayrimenkul kredilerinden beklenen kayıplar için daha fazla para ayırdı ve sektörde stresin arttığının en son işaretinde.

Wells, kredi kayıplarının sağlanmasının, özellikle ticari gayrimenkul (CRE) ofis kredilerindeki potansiyel kayıplar ve daha yüksek kredi kartı kredi bakiyeleri için ödenekte 949 milyon dolarlık bir artış içerdiğini bildirdi.

Scharf, “Ofis portföyümüzde tarihte önemli kayıplar görmemiş olsak da, zamanla bu pazarda oynamayı beklediğimiz zayıflık için rezerve ediyoruz.” Dedi.

Üç banka kazanç sezonunu başlattı. Bank of America (NYSE: BAC) ve Morgan Stanley sonuçlarını 18 Temmuz’da açıklayacak ve ardından 19 Temmuz’da Goldman Sachs izleyecek.